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英伟达新芯片”延期”?别慌,影响没那么大,详细解析延期对市场的实际影响

更新时间:2024-08-05 15:15:22作者:hnzkhbsb

英伟达新芯片”延期”?别慌,影响没那么大,详细解析延期对市场的实际影响

本文作者:张逸凡

编辑:申思琦

来源:硬AI

英伟达的新一代芯片Blackwell似乎遇到了一些小麻烦。

8月1号,研究机构ALETHEIA报告称英伟达的Blackwell芯片可能延迟。随后,8月2日,小摩和大摩各自发表了分析报告。总体来看,Blackwell芯片延迟的影响没那么糟糕。

1、小摩观点

2、大摩观点

总体来看,英伟达的芯片延迟主要因芯片设计问题、CoWoS-L封装良率低及系统级问题(如发热、液漏等)。

3、专家解读

周末,蓉和半导体 CEO 吴梓豪结合自身多年的Fab经验和供应链消息,撰写了一篇《英伟达新一代芯片Blackwell翻车过程全纪录》,详细解释了此次延迟的原因和供应链的影响。

吴梓豪表示,此次“重新设计”的芯片是b102,而b102是所有Blackwell芯片的基础。

底层基础芯片(b102芯片)的重新设计将有可能影响后续主板、服务器乃至整个供应进度。

4、Blackwell延迟预期

此前市场预期Blackwell三季度开始排产,四季度批量出货。2025年第一季度正式大量出货服务器。

小摩和吴梓豪都认为,芯片问题可能影响原计划的三季度排产,但随着台积电四季度产能扩大,三季度的延迟可以追回。总体来看,今年Blackwell的出货量虽然会减少,但不会减少太多,且对2025年一季度服务器的出货影响不大。

值得注意的是,与市场预期不同。英伟达在第一季度业绩会上透露,Blackwell芯片将从第二季度开始生产。并在第三季度逐步增加出货量,预计今年将产生显著的Blackwell收入。大摩的报告也指出,这次“重新设计”实际上是对芯片的改进而非延期。

因此,目前市场对台积电的具体排产计划存在不同解读。如果生产从第二季度开始,并在第三季度逐步提升产量,那么这次延迟确实可能对供应链产生一定影响。

5、其他问题

6、供应链影响

整体来看,此次英伟达Blackwell芯片延迟主要是芯片设计问题,且影响并没有最初想象的那么严重。并非会产生几个月的供应链延误,CoWoS-L封装良率也不像市场传言的那么低。正如英伟达接受采访时所说:“Blackwell的样品试用已经广泛开始,产量有望在下半年增加。”

本文来自华尔街见闻,欢迎下载APP查看更多

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